逐仓保证金

初始保证金和维持保证金

逐仓保证金是两种最流行的保证金机制之一，另一个是交叉保证金。在逐仓保证金模式下，一个仓位的最大可能损失是该仓位的保证金。资本管理通过下面描述的保证金比率 (MR) 形式进行。

入场保证金比率 (IMR) 定义了开仓时的最大杠杆

最大入场杠杆= 1 / （入场保证金比率）

例如，5% 的 IMR 产生 20 倍的最大入场杠杆。如果仓位的保证金比率 < 入场保证金比率，会将保证金比率降低到入场保证金比率以下的新订单将被禁止执行。

维持保证金要求（MMR）：决定清算时的杠杆率，从而确定清算价格。如果头寸的保证金比率低于维持保证金比率，则该头寸抵押不足，可以被清算。MMR将始终设置为低于IMR的值。如果保证金比率介于MMR和IMR之间，系统会只允许提高保证金比率的操作。

每个永续市场都有自己的 IMR 和 MMR，具体见这里.

被清算风险： 使用杠杆交易时，交易者必须了解 MMR，它定义了清算价格。如果保证金比率低于相应市场的 MMR，则头寸将被清算。为避免清算，交易者应在其保证金比率达到 MMR 之前增加保证金或平仓。在清算中，头寸被平仓，交易者失去仓位锁定的所有保证金。

保证金比率

永续合约允许交易者选择使用杠杆开仓。初始存款，称为抵押品或初始保证金，用于开立更大规模的交易

保证金代币：USDC 代币的合约地址，将用于存款和开仓保证金。

头寸大小：持仓的永续合约数量。

入场名义价值 = 头寸大小 × 进入价格

杠杆：名义价值与保证金的比率。

杠杆 = 名义价值 / 头寸保证金

入场杠杆 = 入场名义价值 / 入场保证金

头寸余额：以USDC计价的当前头寸的名义价值。

头寸余额=头寸大小 x 预言机市场价格

仓位保证金：分配给仓位的保证金。在入场时，头寸保证金取决于交易者选择的杠杆。保证金金额从 MarginBank 合约（用户存入资金总额）转入对应头寸被锁定，是用户在该头寸上可能遭受的最大损失。

入场保证金 = （平均入场价 x 头寸大小）/ 杠杆

头寸债务：交易者欠头寸的金额，在开仓时固定。

头寸债务 = 平均入场价 x 头寸大小 -/+ 入场保证金

-如果做多， +如果做空

保证金比率：通过头寸债务和头寸余额确定用户的抵押比率。

保证金比率 = 1 -（头寸余额/头寸债务）， 如果做多

保证金比率 =（头寸余额/头寸债务）- 1， 如果做空